Ethereum-Derivate deuten auf einen überfüllten Handel bei den wichtigen Februar-Abläufen hin

Am 10. Februar handelte Ethereum zwischen 2.014 $ und 2.028 $ pro Coin, während die Derivatemärkte unter der Oberfläche eine weit lautere Geschichte erzählten. Das offene Interesse an Futures bleibt hoch, die Optionspositionierung ist stark auf Call-Optionen ausgerichtet, und die maximalen Schmerzlevel auf den großen Börsen liegen unangenehm nah am Spotkurs.

Ethereum-Derivate zeigen gemischte Signale auf Binance, OKX, Deribit

Ethereum-Futures offenes Interesse bleibt in der Nähe der Zyklus-Hochs, wobei aggregierte Börsendaten Milliarden von Dollar in gehebeltem Exposure auf zentralisierten Plattformen zeigen. Während der Preis von den jüngsten Hochs gefallen ist, haben die Trader das Risiko nicht signifikant reduziert, was darauf hindeutet, dass die Überzeugung intakt bleibt – zumindest vorerst.

Unter den Futures-Plattformen hält Binance den größten Anteil am offenen Interesse von Ethereum mit etwa 5,32 Milliarden $, was mehr als 2,63 Millionen $ETH entspricht. Die kurzfristige Positionierung bei Binance war vorsichtig konstruktiv, wobei das offene Interesse in einer und vier Stunden anstieg, selbst wenn die 24-Stunden-Werte schwächer wurden, was auf eine aktive Umpositionierung statt auf einen umfassenden Ausstieg hinweist.

CME rangierte an nächster Stelle mit etwa 3,48 Milliarden $ $ETH-Futures-Exposure. Im Gegensatz zu Offshore-Plattformen zeigte der Futures-Markt der CME beständiges Wachstum über alle verfolgten Zeitrahmen hinweg, was die Präsenz institutioneller Flüsse anstatt von schnellem Geldumschlag verstärkte.

OKX und Bybit folgten dicht danach, wobei beide zwischen 1,7 Milliarden und 2 Milliarden $ im offenen Interesse hielten. OKX fiel durch einen starken 24-Stunden-Anstieg von über 10 % auf, was erneuertes spekulatives Interesse trotz milder Rückzüge über kürzere Intervalle signalisiert.

Die Ethereum Optionsmärkte zeigten ein ähnlich geschäftiges Bild. Das gesamte offene Interesse an Optionen hat sich im Laufe des letzten Jahres parallel zum Preis ausgeweitet und erreichte mehrmonatige Höchststände, selbst als Ethereum in Richtung 2.000 $ zurückfiel. Diese Kombination – fallender Spotkurs mit hartnäckigem Derivate-Exposure – schafft oft die Basis für scharfe Richtungsbewegungen.

Calls dominieren weiterhin die Positionierung. Das offene Interesse an Optionen zeigte 57,41 % zu Calls im Vergleich zu 42,59 % in Puts, insgesamt mehr als 1,8 Millionen $ETH in Calls. Die Volumendaten widerspiegelten diese Neigung, mit Calls, die 53,12 % des 24-Stunden-Optionshandels erfassten, was anzeigt, dass Händler immer noch aufwärtsgerichtet sind statt einen Zusammenbruch zu erwarten.

Die am meisten gehandelten Kontrakte konzentrieren sich um kurzfristige Verfallsdaten, insbesondere Februar und März. Große Konzentrationen des offenen Interesses traten in Streikpreisspannen von 1.800 $ bis 3.500 $ auf, was darauf hindeutet, dass Händler breit absichern und Raum für Volatilität lassen.

Die Max-Schmerz-Daten verschärften das Bild weiter. Auf Deribit, der dominanten Optionsplattform, schwebten die kurzfristigen Max-Schmerzlevel um 2.000 bis 2.200 $ für Februar-Verfälle, bevor sie im März auf etwa 2.800 $ und im Juni in der Nähe von 3.000 $ kletterten, in unangenehmer Nähe zum aktuellen Spotkurs.

Ethereum Options Offenes Interesse vom Dienstag, den 10. Februar 2026, laut coinglass.com Statistiken.

Die Max-Schmerz-Kurve von Binance zeigte eine flachere Struktur mit Schmerzleveln, die sich zwischen 2.200 $ und 2.600 $ über bevorstehende Verfälle erstrecken. Diese Spanne impliziert begrenzte richtungsweisende Gnade für übermäßig selbstsichere Händler, die zu weit in eine Richtung gehen.

Auf OKX blieben die Max-Schmerzlevel kurzfristig niedriger und schwebten um 2.100 bis 2.400 $, bevor sie im späteren Jahresverlauf steil auf 3.400 $ anstiegen. Die Kurve legt nahe, dass die Händler zuerst Turbulenzen erwarten und später Klarheit.

Im Wesentlichen erscheinen die Derivatemärkte von Ethereum ziemlich überfüllt, meinungsstark und ungeduldig. Mit Spot nahe 2.000 $ und weiterhin hohen Hebeln lässt das Setup wenig Raum für Selbstzufriedenheit.

FAQ ⏱️

• Wie ist der aktuelle Preis von Ethereum?Ethereum wurde am 10. Februar zu Preisen zwischen 2.014 $ und 2.028 $ pro Coin gehandelt.
• Sind Händler in den Optionsmärkten eher bullisch oder bärisch?Calls dominieren sowohl das offene Interesse als auch das Volumen und deuten auf eine bullische Ausrichtung hin.
• Welche Börse hält das meiste offene Interesse an Ethereum-Futures?Binance führt mit über 5,3 Milliarden $ in $ETH-Futures-Exposure.
• Wo sind die Max-Schmerzlevel konzentriert?Kurzfristiges Max-Schmerz sitzt nahe 2.000–2.400 $, abhängig von der Börse.

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